Раз вже ми торкнулися економічну теорію, зокрема, макроекономіку в попередніх статтях, то було б нелогічним переключитися на іншу тему і саме виходячи з цього, я подумав, що було б непогано, якби я відповів на питання про те, що таке девальвація. Оскільки я живу в Росії, то будемо говорити про девальвацію рубля, якщо ви житель України або Білорусії, то значення терміна буде аналогічним і по відношенню до національних валют ваших країн.
Під девальвацією валюти однієї країни розуміється знецінення цієї валюти щодо валют інших країн (зворотний процес називається ревальвація). Наприклад, якщо ми говоримо про рубль, то логічно порівнювати курс рубля в його співвідношенні з доларом і євро. Що характерно, на відміну від такого процесу, як інфляція (тобто знецінення валюти в межах однієї держави) девальвація може визначатися політикою Банку Росії (тобто Центрального Банку). Але тут важливо зрозуміти, що існує не тільки відкрита девальвація, при якій Центробанк розраховує на конвертацію (обмін) або вилучення з обігу діючої валюти, покупку або продаж відповідних валют, а й прихована - та, що не регулюється Центральним Банком безпосередньо, але яка відображає знецінення курсу рубля по відношенню до зарубіжних валют. «Кошик валют», до якої прив'язаний курс рубля, на 55% складається з доларів і 45% з євро і в разі виходу курсу рубля за рамки «валютного коридору», Центральний Банк починає вживати заходів щодо стримування курсу шляхом купівлі або продажу валют.
причини
З основних причин, що призводять до девальвації курсу валюти, варто виділити:
- інфляцію
- Негативний баланс платежів між країнами, зміщений в сторони зарубіжних держав
наслідки
Однозначно оцінити девальвацію національної валюти лише як негативний процес було б невірно. У даного процесу все-таки є позитивні сторони. Наприклад, при девальвації зростає попит на товари вітчизняного виробництва, зменшується витрачання золотовалютних резервів і утворюється експортний девальваційний дохід - від того, що доходи отримані в іноземній валюті. Але, звичайно ж, всі ці плюси незрівнянні з негативними наслідками, а саме:
- Прискорення темпів інфляції - виробники збільшують ціни на внутрішньому ринку
- Використання інших валют в якості інструменту для заощадження коштів, знецінення вкладів в національній валюті, зниження довіри до рубля, як фінансовим інструментом
- Зниження поставок імпортних товарів, оскільки ціни на них зросли, а це негативно позначається на розвитку компаній, яким іноземне обладнання необхідно для забезпечення стабільного існування
- Падіння купівельної спроможності населення, тобто скорочуються реальні доходи населення (рецесія попиту).
приклади
Прикладами девальвації у вітчизняній історії можуть служити:
- Грошова реформа 1961 року, що в період якої відбувся обмін старих знаків на нові в пропорції 10 до 1, але зі збільшенням золотого вмісту рубля і зміною курсу рубль-долар в менших пропорціях і як наслідок - рубль девальвований більш, ніж в 2 рази
- Девальвація рубля, що сталася внаслідок економічної кризи в 1998 році.
- Девальвація 2008 року, що проводиться з метою забезпечення більш прийнятного міжнародного балансу і стимулювання припливу капіталу з-за кордону в країну.
До слова кажучи, ефект девальвації 2008 року добре помітний на графіку динаміки курсу долара по відношенню до рубля (тоді курс рубля щодо бівалютного кошика подешевшав майже на 40%):
Варто зауважити, що за 2013 рік різких змін поки що не відбувалося, хоча ціни досить волатильні .
Від автора
Щоб наступна девальвація не торкнулася вас сильно, варто поговорити про забезпечення фінансової подушки з гарною прибутковістю. Найбільш прибуткові похідні фінансові інструменти ( про види цінних паперів докладніше тут), такі як ф'ючерси та опціони, але мінус в тому, що торгувати і приносити серйозну прибутковість здатні тільки професійні інвестори (або трейдери). Також, ймовірно, варто відмовитися від банківських кредитів в доларах або євро. Але в цілому, продумані інвестиції надійно збережуть ваш капітал. Про це, до речі, і розказано на блозі finansiko.ru . До речі, у кого які прогнози щодо девальвації рубля в найближчі роки, а то у мене щось мало думок з цього приводу?