1. Характеристики державних облігацій Сполучених Штатів
2. Типи державних цінних паперів Сполучених Штатів
3. Особливості випуску державних облігацій Сполучених Штатів
4. Процес емісії казначейських облігацій

державні казначейські облігації США вважаються максимально надійним інструментом для інвестування. Крім цього, дані папери є індикатором фондового ринку всього світу. Прибутковість і можливі ризики оцінюють саме за статусом державних облігацій США. Але, кожному приватному інвесторові зрозуміло, що чим вище ризики, тим вище прибутковість. Кредитний рейтинг США має максимальні показники - ААА, а, отже, дохід від американських облігацій низький і привабливий далеко не для всіх приватних інвесторів.

Характеристики державних облігацій Сполучених Штатів

- Номінал цінних паперів - це той грошовий обсяг, який інвестор віддає в борг США і який буде йому повернуто у встановлений термін.

- Період обертання бондів - це термін протягом, якого інвестор може отримувати прибуток , Або продати цінний папір на вторинному ринку. У період обігу облігації інвестор не має права вимагати повернення вкладеної суми. За винятком довгострокових бондів, коли в окремих випадках інвестор може повернути свої кошти раніше встановленого терміну.

- Ринкова ціна - це обсяг грошових коштів, які інвестор витратив на придбання бондів. Вона формується терміном обігу, прибутковістю цінного паперу, типом активу та інше. Наприклад, чим коротше термін ходіння, тим ближче ринкова ціна до номіналу. Щодо державних облігацій США має досить стабільна тенденція: чим прибутковість і ринкова вартість облігацій вище, тим ціна фондових індексів і акцій нижче. Ціна бондів США виражена в 32 частинах пункту.

- Купон (процентна ставка) - ця характеристика показує прибутковість бондів. Вона актуальна для середньострокових і довгострокових облігацій, і показує, який дохід щорічно або щоквартально отримуватиме інвестор.

Типи державних цінних паперів Сполучених Штатів

- Казначейські векселі. Випускаються терміном на квартал, півроку і 1 рік. Дохід з них формується ставленням вартості продажів зі знижкою до номіналу. Ставка по дисконту - це знижка з розрахунку на 1 рік. Наприклад, вексель номіналом в $ 1 тис з терміном ходіння 1 рік по дисконту 0.46 буде продаватися по $ 995.

- Казначейські ноти. За ці бондами буде виплачуватися фіксований відсоток протягом від 2 до 10 років, в залежності від терміну ходіння.

- Казначейські облігації. Ці бонди припускають виплату купона. Термін їх обігу понад 10 років. Дохід є відсоток в сукупності по купонної ставки. Виплати здійснюються Казначейством Сполучених Штатів кожні півроку розміром в половину ставки.

Крім цього, в США існують нестандартні боргові цінні папери . Це TIPS - тип облігацій, які захищені від інфляції, короткострокові векселі з високими купонами, яке керівництво країни випускає в надзвичайних випадках, облігації, строком на 20 років, іпотечні облігації та інше.

Особливості випуску державних облігацій Сполучених Штатів

Реалізація державних казначейських цінних паперів - це досить складна процедура. Первинне розміщення недоступно для приватного інвестора. Постійні клієнти купують бонди у брокерів, у Казначейства США або в банках. Крім цього, Федеральна Резервна система створила спеціальний інститут дилерів, в нього входять компанії, які реалізують тільки що вийшли цінні папери . це підтримує ліквідність цінних паперів на ринку. Один дилер займається якимось одним ринком. Наприклад, Mizuho Securities USA Inc. реалізує бонди на японському ринку, а Barclays Capital Inc. - на ринках Європи. Головні учасники ринку бондів США це: Уолт Стріт, ФРС, Казначейство і Центробанки різних держав.

Процес емісії казначейських облігацій

- інформація про нові облігації (термін, процентна ставка, дата погашення) публікується за тиждень до виходу на ринок бондів. На одному аукціоні можуть бути представлені кілька типів активів.

- Відразу ж по опублікуванню інформації агенти Уолт Стріт отримують переважне право торгівлі даної емісії аж до того моменту, коли виробиться розрахунок по покупкам.

- купонна ставка бондів визначає прибутковість аукціону в середніх цифрах, яка афішується в звітах про захід. Саме в цей момент вона ставати відомою трейдерам.

- Якщо бонди перепродуються, даний факт проходить перевірки бухгалтерських систем. Розрахунки проводяться через Федеральний резервний банк або в день реалізації угоди, або на наступний.

Оскільки дохід з державних облігацій США незначний, інвестори в першу чергу мають на меті збереження грошових коштів. Тобто потрібно оцінювати стан американської економіки в обов'язковому порядку. Також, купуючи державні казначейські облігації, потрібно чітко визначитися, яка прибутковість необхідна і протягом якого часу.